編者按：我國石墨礦儲量占世界總儲量的75%，生產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的72%，作為一種戰(zhàn)略資源，石墨素有"黑金子"的美稱，普遍應用于國防軍工、節(jié)能環(huán)保以及高精尖技術(shù)領(lǐng)域。受環(huán)保和新材料需求影響，石墨行業(yè)在石墨烯、人造金剛石等子行業(yè)受關(guān)注度越來越大，可關(guān)注石墨行業(yè)的短線投資機會。

　　石墨烯行業(yè)前景廣闊

　　石墨烯具有非同尋常的導電性能、超出鋼鐵數(shù)十倍的強度和極好的透光性，有望在現(xiàn)代電子科技領(lǐng)域引發(fā)一輪革命，在半導體產(chǎn)業(yè)、光伏產(chǎn)業(yè)、鋰離子電池、航天、軍工、新一代顯示器等傳統(tǒng)領(lǐng)域和新能源、新材料等新興領(lǐng)域都將帶來革命性的技術(shù)進步。

　　石墨烯是目前已知導電性能最出色的材料，尤其適合于高頻電路，可生產(chǎn)未來的超級計算機，石墨烯光子傳感器用于檢測光纖中攜帶的信息，同時石墨烯的透明特性，使其制造的電板具有更優(yōu)良的透光性，可用于太陽能電池盒液晶顯示屏。石墨烯還可以應用于晶體管和基因測序等領(lǐng)域，用來制造出超薄超輕型飛機材料、超堅韌防彈衣，用石墨烯做的光電化學電池可以取代基于金屬的有機發(fā)光二極管和傳統(tǒng)金屬石墨電極,使之更易于回收。

　　作為硅的替代品，石墨烯可替代晶硅應用在將芯片領(lǐng)域。全球每年半導體晶硅的需求量在2500噸左右，石墨烯如果替代十分之一的晶硅制成高端集成電路，市場容量至少在5000億元以上。石墨烯制成的鋰離子電池負極材料能夠大幅提高電池性能。全球每年負極材料的需求量在2.5萬噸以上，并保持20%以上增長，石墨烯作為負極材料應用在十分之一的鋰離子電池中，其需求量也在250噸以上。石墨烯可以制成的超級電容器，2010年全球超級電容市場規(guī)模在50億美元，并保持著20%的增長率。石墨烯可以替代作為導電材料制成顯示器件，預計2011年全球ITO導電玻璃的需求量在8500-9500萬片，石墨烯的替代空間巨大。重點關(guān)注方大碳素、安泰科技等相關(guān)上市公司。

　　人造金剛石產(chǎn)能擴張人造金剛石用相關(guān)技術(shù)通過石墨等碳質(zhì)原料和某些金屬反應生成金剛石，廣泛應用于國民經(jīng)濟各個領(lǐng)域。隨著我國投資和基建規(guī)模持續(xù)擴大、傳統(tǒng)加工領(lǐng)域的技術(shù)升級、全球制造中心向國內(nèi)轉(zhuǎn)移以及新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展等因素拉動，我國人造金剛石市場需求更加旺盛，呈現(xiàn)出持續(xù)快速增長的態(tài)勢。

　　國家發(fā)改委、科技部、商務部發(fā)布《當前優(yōu)先發(fā)展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)重點領(lǐng)域指南》，著重強調(diào)超硬材料及制品涉及兩個國家優(yōu)先發(fā)展的重點領(lǐng)域，其一是在先進制造領(lǐng)域，優(yōu)先發(fā)展工業(yè)自動化和精密高效加工，包括發(fā)展新型的精密加工刀具、磨具等，二是在信息產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，涉及硅片加工等的電子專用設備、儀器和工模具。2010年超硬材料市場規(guī)模約370億元，2012年將達到473億元，并且以10%左右的速度增長，市場前景十分廣闊。但由于我國金剛石制品的整體技術(shù)與質(zhì)量水平落后，用于電子、家電、數(shù)控加工等行業(yè)用的高檔產(chǎn)品90%以上依賴進口，自2000年以來，高檔超硬材料制品的進口量以年均20%以上的速度遞增，我國在高檔超硬材料領(lǐng)域存在較大的發(fā)展空間。

　　超硬材料行業(yè)屬于金剛石行業(yè)下屬細分行業(yè)，超硬材料行業(yè)除了復合（聚晶）超硬材料行業(yè)外還有單晶超硬材料行業(yè)。人造單晶主要用于建筑業(yè)等非金屬材料加工的領(lǐng)域，聚晶金剛石復合片主要用于采掘業(yè)，單晶超硬材料微粉與粘結(jié)劑通過超高壓高溫處理得到聚晶超硬材料，不僅具有單晶超硬材料所固有的卓越性能，還具有各向同性的優(yōu)點以及在生產(chǎn)制造中的一些優(yōu)良特性，可以被較容易地加工成刀具、拉絲模、鉆頭等工具。復合超硬材料主要產(chǎn)品包括聚晶金剛石復合片、聚晶立方氮化硼復合片和聚晶金剛石拉絲模坯。復合片是生產(chǎn)石油用鉆頭、礦山用鉆頭和切削刀具的上游材料，是現(xiàn)有超硬材料中硬度最高、耐磨性能最好的新型復合材料。中國在進入2000年后穩(wěn)居世界超硬材料第一制造大國地位，近十年年均復合增長率達到16.4%，目前已占全球總量的90%以上。

　　特種石墨需求增速特種石墨主要包括等靜壓石墨和針狀焦，應用領(lǐng)域非常廣泛。等靜壓石墨最重要的消費領(lǐng)域就是太陽能硅晶生產(chǎn),由于光伏產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展帶動硅晶產(chǎn)量快速擴張,作為硅晶生產(chǎn)的石墨耗材受益于全球光伏產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。隨著光伏產(chǎn)業(yè)的規(guī)模效應發(fā)揮,光伏成本在不斷下降,加之核電危機的影響,光伏產(chǎn)業(yè)未來應用前景更大。等靜壓石墨主要應用在太陽能光伏和半導體、連鑄結(jié)晶器、電火花加工和核電等領(lǐng)域，特別受光伏產(chǎn)業(yè)帶動，等靜壓石墨供不應求，價格居高不下。在光伏產(chǎn)業(yè)鏈上,等靜壓石墨需求大幅增長,大規(guī)格等靜壓石墨生產(chǎn)主要銷售熱場和坩堝等產(chǎn)品，而在目前國內(nèi)產(chǎn)等靜壓石墨存在產(chǎn)能瓶頸的背景下,等靜壓石墨盈利能力仍將維持高位。從國內(nèi)市場需求來看，我國對等靜壓石墨年需求量將在2015年超過3萬噸，重點關(guān)注博云新材、中鋼吉炭等上市公司。

　　我國針狀焦年需求量在40萬噸左右，80%靠進口，高等級產(chǎn)品則完全要靠進口。進口針狀焦不僅成本較高而且供應不穩(wěn)定，還導致鋼鐵行業(yè)被迫承擔較高的成本從國外采購很大比例的超高功率石墨電極。針狀焦是超高功率和高功率石墨電極的主要原料，占成本的70%。由于技術(shù)壟斷，針狀焦主要由國外公司生產(chǎn)。國際針狀焦生產(chǎn)商在產(chǎn)能上維持現(xiàn)狀，以維持針狀焦價格在高位運行以獲取高額利潤。石墨電極行業(yè)利潤集中到針狀焦生產(chǎn)企業(yè)，超高功率和高功率電極行業(yè)維持在微利狀態(tài)。隨著國內(nèi)技術(shù)取得突破性進展，針狀焦產(chǎn)能逐步突破國外壟斷，價格向合理水平回歸，石墨電極企業(yè)方大炭素將會受益。