文燦股份10月28日發(fā)布三季度業(yè)績公告稱，2023年前三季度營收約38.2億元，同比減少1.75%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約4970萬元，同比減少80.78%。其中，三季度單季實現(xiàn)營業(yè)收入12.59億元，同比減少12.98%，歸母凈利潤0.36億元，同比減少70.78%。

對于三季度業(yè)績變化的原因，文燦股份表示：（1）本報告期，受新能源汽車廠商競爭格局持續(xù)演變影響，公司部分新能源汽車客戶產(chǎn)品收入未達預期，未能充分發(fā)揮規(guī)模量產(chǎn)效應，影響短期盈利能力；（2）百煉集團短期內人工薪酬、質量、能源成本有所增加及原材料價格波動導致利潤減少。 對于前三季度業(yè)績變化的原因：文燦股份公告稱：（1）國內汽車產(chǎn)業(yè)及全球車廠競爭加劇，疊加部分客戶車型更新?lián)Q代等原因影響，公司新能源汽車客戶排產(chǎn)量不及預期，同時公司為部分客戶增設的新的產(chǎn)能設備已經(jīng)開始折舊，對公司前三季度盈利能力造成影響；（2）百煉集團墨西哥重力鑄造工廠由于部分設備老化更換和升級，高負荷開工率造成部分產(chǎn)品交付延遲，質量成本支出增加；同時百煉集團人工薪酬、能源成本有所增加及原材料價格波動導致利潤減少；（3）公司墨西哥第三工廠已完成一期廠房建設，在進行設備采購、安裝調試和員工招聘儲備，暫時處于虧損階段。

華西證券點評其研報時表示：業(yè)績環(huán)比改善新能源訂單量回升。 利潤端：環(huán)比顯著回升，隨著新能源汽車訂單恢復穩(wěn)定、墨西哥工廠完成產(chǎn)線布局，我們預計盈利能力有望持續(xù)改善。費用端：隨著新能源客戶逐步放量帶動產(chǎn)能利用率提升，我們判斷費用率有望下降。 一體壓鑄獲多個定點持續(xù)引領行業(yè)。公司一直致力于大型一體化車身結構件產(chǎn)品的研發(fā)，經(jīng)過多年在車身結構件領域的量產(chǎn)經(jīng)驗和技術積累，根據(jù)公司公告，公司已獲得三家汽車客戶共九個大型一體化結構件定點一體，且項目良品率在95%+以上，彰顯了主機廠對公司在一體化壓鑄產(chǎn)品開發(fā)設計、技術質量、生產(chǎn)保障能力的認可，有望搶占更多份額。積極擁抱新勢力，驅動業(yè)績高成長。根據(jù)公司公告，公司配套蔚來、特斯拉、比亞迪、小鵬、理想等頭部新能源車企，有望驅動業(yè)績高成長。2022年，公司獲某客戶汽車電池盒項目定點、某新能源汽車客戶兩款副車架項目定點和某客戶包括電機殼在內的十個產(chǎn)品定點。收購百煉，進軍全球。投資建議：公司是一體化壓鑄先行者，有望于電動智能變革中崛起成為輕量化龍頭。考慮到公司積極擁抱頭部新能源車企，收購百煉加速全球化，在手訂單的逐步量產(chǎn)將驅動業(yè)績高成長。風險提示：原材料價格上漲；主要客戶銷量不及預期；新項目、新客戶拓展不及預期；百煉集團整合效果不及預期；定增尚未實施等。 國聯(lián)證券的研報顯示：盈利能力環(huán)比顯著提升，費用率有所增長。下游需求良好，項目定點助力業(yè)績釋放。海外產(chǎn)能爬坡有望助力業(yè)績修復 　　公司墨西哥第三工廠已完成一期廠房建設，上半年仍在進行設備采購，暫時處于虧損狀態(tài)。隨著未來設備到位以及產(chǎn)能逐步爬坡，墨西哥第三工廠有望為公司業(yè)績提供增量。墨西哥基地產(chǎn)能的提升也有望進一步加強公司在北美地區(qū)的生產(chǎn)布局，提升當?shù)氐目蛻粽承浴?/p>