研磨液產(chǎn)業(yè)鏈
研磨液的上游主要是其主要成分，包括增稠劑、分散劑、pH調(diào)節(jié)劑、表面活性劑和螯合劑等。中游主要是研磨液產(chǎn)品的生產(chǎn)制備，隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)的持續(xù)布局，國(guó)產(chǎn)品牌的占比持續(xù)提升。研磨液的下游主要應(yīng)用于半導(dǎo)體硅片制造領(lǐng)域，這是我國(guó)重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，是支撐經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和保障國(guó)家安全的戰(zhàn)略性和基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)。國(guó)家政策持續(xù)出臺(tái)相關(guān)政策推動(dòng)整體半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展擴(kuò)張，進(jìn)而帶動(dòng)研磨液需求持續(xù)增長(zhǎng)。

       研磨液產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀

       研磨液作為半導(dǎo)體材料的重要組成部分之一，下游消費(fèi)電子等領(lǐng)域應(yīng)用持續(xù)增長(zhǎng)的需求，為行業(yè)帶來了廣闊的發(fā)展空間。數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)拋光材料規(guī)模為46.92億元，研磨液占我國(guó)拋光材料占比超過50%。具體來說，2022年我國(guó)研磨液行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為22.08億元，其中本土研磨液市場(chǎng)占比達(dá)到59.92%，進(jìn)口研磨液市場(chǎng)占比為40.08%。近年來，國(guó)內(nèi)企業(yè)國(guó)產(chǎn)化水平有較大幅度的提升，但仍有較大的提升空間。

       近年來，隨著安集科技等國(guó)內(nèi)廠商成功打破國(guó)外廠商的壟斷，實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，使中國(guó)在該領(lǐng)域擁有了自主供應(yīng)能力，國(guó)內(nèi)研磨液市場(chǎng)形成了內(nèi)資與外資共同競(jìng)爭(zhēng)的格局。研磨液行業(yè)下游主要為半導(dǎo)體領(lǐng)域，目前階段我國(guó)研磨液市場(chǎng)需求規(guī)模呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2022年我國(guó)研磨液需求總量為4.78萬噸，其中進(jìn)口產(chǎn)品需求量為1.81萬噸；本土產(chǎn)品需求量從2016年的0.63萬噸增長(zhǎng)至2022年的2.97萬噸。受益于國(guó)內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展趨勢(shì)、國(guó)內(nèi)研磨液供應(yīng)商技術(shù)的突破和成熟、國(guó)產(chǎn)化的成本優(yōu)勢(shì)等，未來集成電路領(lǐng)域研磨液有望進(jìn)一步降低進(jìn)口依賴。

       就我國(guó)研磨液整體價(jià)格變動(dòng)情況而言，2022年整體研磨液需求明顯增長(zhǎng)，供需趨緊背景下，研磨液價(jià)格出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)研磨液銷售均價(jià)為4.62萬元/噸，其中本土產(chǎn)品銷售均價(jià)為4.46萬元/噸；進(jìn)口產(chǎn)品銷售均價(jià)為4.88萬元/噸。短期內(nèi)供需波動(dòng)導(dǎo)致研磨液價(jià)格有所增長(zhǎng)，但隨著國(guó)產(chǎn)份額持續(xù)走高，國(guó)產(chǎn)研磨液產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，預(yù)計(jì)中長(zhǎng)期我國(guó)研磨液價(jià)格將呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)。

       研磨液競(jìng)爭(zhēng)格局

       在全球范圍內(nèi)，美國(guó)和日本等壟斷廠商人才儲(chǔ)備充足，而國(guó)內(nèi)集成電路領(lǐng)域化學(xué)機(jī)械拋光液產(chǎn)業(yè)起步較晚，滯后的人才培養(yǎng)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)專業(yè)人才匱乏，構(gòu)成新進(jìn)入企業(yè)的主要壁壘之一。我國(guó)研磨液行業(yè)企業(yè)包括新陽半導(dǎo)體、安集科技、北京國(guó)瑞升科技股份有限公司、東莞市創(chuàng)力研磨科技有限公司、深圳市振鴻興研磨科技有限公司等，競(jìng)爭(zhēng)力和外資企業(yè)相比差距有所縮小，但仍有較大的提升空間。

       上海新陽于2019年啟動(dòng)集成電路關(guān)鍵工藝材料擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，布局規(guī)劃了清洗液、刻蝕液、電鍍液及添加劑、光刻膠、研磨液等化學(xué)品材料產(chǎn)能。經(jīng)過兩年多的建設(shè)、調(diào)試和試生產(chǎn)等環(huán)節(jié)，目前上海廠區(qū)年產(chǎn)能1.9萬噸擴(kuò)充目標(biāo)已建設(shè)完成。其化學(xué)機(jī)械研磨液主要包括適用于淺槽隔離研磨液（STI Slurry）、金屬鎢研磨液(W Slurry)、金屬銅研磨液(Cu Slurry), 硅氧化層研磨液(Oxide Slurry)，多晶硅層研磨液(Poly Slurry)等系列產(chǎn)品，研磨液產(chǎn)品可覆蓋14nm及以上技術(shù)節(jié)點(diǎn)。2022年上海新陽總營(yíng)收達(dá)到11.96億元，較2020年增長(zhǎng)約0.8億元，其中研磨液等電子化學(xué)材料占比48.5%、電子化學(xué)材料設(shè)備占比約4.5%，涂料品占比約46.5%。

       研磨液發(fā)展趨勢(shì)

       1. 產(chǎn)業(yè)發(fā)展

       未來，隨著國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體市場(chǎng)的不斷增長(zhǎng)和國(guó)家政策對(duì)半導(dǎo)體和集成電路產(chǎn)業(yè)的支持，我國(guó)研磨液國(guó)產(chǎn)化、本土化的供應(yīng)進(jìn)程將加快。根據(jù)《國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》的發(fā)展目標(biāo)，到2030年集成電路產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，一批企業(yè)進(jìn)入國(guó)際第一梯隊(duì)，實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展。在國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策扶持和社會(huì)資金支持等利好條件下，國(guó)內(nèi)研磨液領(lǐng)域涌現(xiàn)更多具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，在更多關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)進(jìn)口替代，進(jìn)一步提升研磨液國(guó)產(chǎn)化水平。
       2. 產(chǎn)品發(fā)展

       近年來受半導(dǎo)體、LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展的帶動(dòng)，全球及我國(guó)研磨液、拋光液市場(chǎng)需求持續(xù)攀升，行業(yè)發(fā)展速度加快。伴隨下游市場(chǎng)快速發(fā)展，研磨液市場(chǎng)需求逐漸升級(jí)，專用化、定制化以及高端化將成為研磨液市場(chǎng)未來的發(fā)展方向。