新大新材研究報告稱，與易成重組后將提升切割刃料行業議價能力;金剛石線已開始實現銷售，具備高成長潛力;熱交換器產品預計明年開始貢獻;大股東銀漿等資產有繼續注入預期

　　公司刃料業務見底,新業務成長迅速。公司刃料業務整合后盈利能力將現好轉,而光伏電站、金剛石線、熱交換管業務將有快速增長，公司綜合毛利率水平將現明顯上升。

　　與易成強強聯合，提升刃料話語權。隨著全球光伏需求結構切換以及產品價格止跌企穩，行業將逐漸走出底部;作為光伏耗材刃料行業，預計銷量利潤水平均可適當回暖。易成新大國內最大兩家刃料供應商(40%市占率),聯合后可規避價格競爭、增強議價能力，有利于改善刃料主業毛利率水平。公司合計有580MW電站建設規劃,建成后實現轉讓可適當增厚業績。

　　新產品銷售即，高成長業務貢獻業績。新大具有120萬公里/年樹脂金剛石線產能,產品已開始銷售日本。隨著金剛石線市場滲透率提升，公司此項業務將享受高增速。易成與科院硅酸鹽研究所合作研發SiC高性能熱交換器，預計將于2014年開始貢獻業績,產品可廣泛應用于工業領域,具有節能降耗意義

　　平煤集團有業績承諾及資產注入承諾。大股東平煤集團承諾了易成新材注入后業績，不足部分將以現金不補足。后續大股東將上市公司作為新能源、新材料平臺,三年內將繼續注入銀漿等優質項目資產，這將進一步提升公司未來成長預期。