分析人士指出，2016年全國(guó)壓減鋼鐵產(chǎn)能目標(biāo)基本達(dá)成。但在目前已明確的煉鐵淘汰能力中，“在產(chǎn)”產(chǎn)能比例高達(dá)39%，預(yù)計(jì)2017年鋼鐵“去產(chǎn)能”將進(jìn)入更為實(shí)質(zhì)性階段。
       需求超預(yù)期盈利好轉(zhuǎn)
       2016年鋼鐵行業(yè)表現(xiàn)遠(yuǎn)超預(yù)期，鋼價(jià)、行業(yè)盈利和自由現(xiàn)金流均大幅好轉(zhuǎn)。其中，需求超預(yù)期，特別是國(guó)內(nèi)需求好于預(yù)期是鋼價(jià)走高的核心。一方面是在去產(chǎn)能背景下，國(guó)內(nèi)鋼產(chǎn)量同比小幅增長(zhǎng)；另一方面，受優(yōu)先滿足國(guó)內(nèi)消費(fèi)影響，鋼材出口增速大幅下降。
       數(shù)據(jù)顯示，今年1月至9月，國(guó)內(nèi)累計(jì)生產(chǎn)粗鋼6.04億噸，同比增長(zhǎng)0.4%，月度數(shù)據(jù)亦顯示粗鋼生產(chǎn)基本呈現(xiàn)逐月好轉(zhuǎn)的特征。出口方面，今年1月至9月，出口鋼材折算粗鋼合計(jì)9083萬(wàn)噸，進(jìn)口1066萬(wàn)噸，凈出口約8000萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.47%，較2015年超過(guò)20%的同比出口增速大幅下降。
       在此背景下，2016年鋼鐵行業(yè)整體盈利大幅好轉(zhuǎn)。統(tǒng)計(jì)顯示，今年1月至9月，鋼鐵行業(yè)整體實(shí)現(xiàn)盈利252.06億元，而去年同期虧損645億元，鋼企盈利大幅好轉(zhuǎn)。此外，鋼價(jià)與原料成本之間價(jià)差變動(dòng)也是2016年鋼鐵企業(yè)盈利大幅好轉(zhuǎn)的重要原因。數(shù)據(jù)顯示，1月至10月，螺紋和熱軋均價(jià)變動(dòng)幅度超過(guò)成本變動(dòng)幅度分別達(dá)79.48元/噸和249.02元/噸。
       二級(jí)市場(chǎng)方面則呈現(xiàn)冰火兩重天局面。1月至10月，上市鋼企漲幅榜中華菱鋼鐵已公布轉(zhuǎn)型金融方案，累計(jì)漲幅達(dá)59.8%，被視為首鋼石景山地塊開(kāi)發(fā)題材的首鋼股份累計(jì)上漲55.2%；而*ST八鋼、沙鋼股份、酒鋼宏興則由于2015年漲幅過(guò)高，預(yù)期未兌現(xiàn)進(jìn)入跌幅榜前列。
       行業(yè)兼并重組有望加快
       中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確指出，2017年除繼續(xù)推動(dòng)鋼鐵行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能外，還要?jiǎng)?chuàng)造條件推動(dòng)企業(yè)兼并重組。
       12月7日晚間，寶鋼股份與武鋼股份雙雙公告稱，經(jīng)證監(jiān)會(huì)審核，寶山鋼鐵股份有限公司換股吸收合并武漢鋼鐵股份有限公司事項(xiàng)，獲得無(wú)條件通過(guò)。意味著寶鋼與武鋼合并重組完成，鋼鐵行業(yè)集中度得以提升，行業(yè)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)將得以改善。
       不過(guò)，雖寶鋼武鋼兼并重組為業(yè)界提供了成功范例，但當(dāng)前鋼鐵行業(yè)集中度整體較低僅有34.29%，與60%的目標(biāo)還有很大距離。
       工信部發(fā)布“十三五”《鋼鐵工業(yè)調(diào)整升級(jí)規(guī)劃（2016-2020）》顯示，將前10家鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量集中度提高到60%的時(shí)限提前5年至2020年。因此，在時(shí)間緊、任務(wù)重的背景下，政府必須動(dòng)用力度更大的行政手段才能推動(dòng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。
       業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，2017年鋼鐵行業(yè)行政去產(chǎn)能與兼并重組力度值得期待，其力度將不低于2016年。
       在推動(dòng)企業(yè)兼并重組的同時(shí)，減壓煉鐵產(chǎn)能行動(dòng)也將提速。“2016年退出市場(chǎng)的2700萬(wàn)噸煉鐵無(wú)效產(chǎn)能主要來(lái)自2015年永久關(guān)停的產(chǎn)能，鋼廠以此換取補(bǔ)貼而不影響正常產(chǎn)能生產(chǎn)。因此，在剩下的3346萬(wàn)噸煉鐵產(chǎn)能壓減任務(wù)中，無(wú)效產(chǎn)能大約1300萬(wàn)噸。由此，推算2017年將壓減煉鐵有效產(chǎn)能2000萬(wàn)噸，較2016年多壓減300萬(wàn)噸。”金瑞期貨分析師卓桂秋表示。