今年以來受疫情影響，歐美等主要經(jīng)濟體的消費與生產(chǎn)景氣度出現(xiàn)持續(xù)向錯配，疊加消費端恢復(fù)速度更快，導(dǎo)致了各類制造業(yè)產(chǎn)成品的需求集中向中國轉(zhuǎn)移并持續(xù)至今。

天眼查專業(yè)版數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月7日，我國今年新增制造業(yè)企業(yè)（全部企業(yè)狀態(tài)）超過105萬家，而2019年全年新增制造業(yè)企業(yè)數(shù)量為110萬余家，也就是說疫情對于制造業(yè)企業(yè)注冊量影響并不明顯。

三季度以來，包括船舶、汽車、小家電、紡織服裝等重工制造業(yè)、輕工制造業(yè)的訂單數(shù)量均出現(xiàn)大增。截至今年三季度，上證 50、滬深 300、中小板綜指和申萬制造業(yè)指數(shù)漲幅分別為 9.87%、10.17%、8.43%、10.92%。

中信期貨報告分析稱，供需錯配有望持續(xù)到明年一季度。在這一背景下，國內(nèi)出口導(dǎo)向的制造業(yè)將有望維持強勢，白電、小家電、汽車等都將充分受益這一過程。此外，除了傳統(tǒng)制造業(yè)的增長，智能制造將成為行業(yè)發(fā)展趨勢。

重、輕工制造訂單大增

首先是臨近年底，國內(nèi)小家電的出口企業(yè)開啟“爆單”模式。

疫情期間居家生活明顯提高了家電的使用頻率，小家電產(chǎn)品的海外需求明顯增長，今年上半年，我國電炒鍋、面包機、榨汁機等出口分別增長62.9%、34.7%、12.1%。

天眼查專業(yè)版數(shù)據(jù)顯示，我國目前約有102萬家企業(yè)狀態(tài)為在業(yè)、存續(xù)、遷入、遷出的小家電相關(guān)企業(yè)。其中74%的相關(guān)企業(yè)為有限責(zé)任公司，23%的相關(guān)企業(yè)為個體工商戶。從注冊資本上看，60%的相關(guān)企業(yè)注冊資本在200萬以下。

根據(jù)天眼查專業(yè)版數(shù)據(jù)，今年1-2月，我國小家電企業(yè)注冊量僅為1.2萬余家，之后兩個月小家電企業(yè)注冊量出現(xiàn)短期井噴，3-4月小家電企業(yè)注冊量已經(jīng)猛增至3.6萬家（全部企業(yè)狀態(tài)），環(huán)比增長187%。截至2020年11月1日，我國今年已新增15萬家小家電相關(guān)企業(yè)。

從行業(yè)分布上看，58%的小家電相關(guān)企業(yè)分布在批發(fā)和零售業(yè)。從地域分布上看，廣東的小家電相關(guān)企業(yè)數(shù)量最多，超過14.9萬家。其次為山東，有9.5萬家相關(guān)企業(yè)。此外，江蘇和浙江也均有5萬家以上小家電相關(guān)企業(yè)。

此外，由于部分海外訂單移至國內(nèi)，紡織服裝產(chǎn)業(yè)鏈全線回暖，大量紡織品訂單已轉(zhuǎn)移給中國的紡織業(yè)工廠。天眼查專業(yè)版數(shù)據(jù)顯示，我國今年已新增超過15萬家紡織相關(guān)企業(yè)（全部企業(yè)狀態(tài)），同比去年上漲15.75%。

中國社科院中國產(chǎn)業(yè)與企業(yè)競爭力研究中心發(fā)布《產(chǎn)業(yè)藍(lán)皮書：中國產(chǎn)業(yè)競爭力報告（2020）No.9》分析稱，中國紡織服裝業(yè)競爭力狀態(tài)有以下特點：第一，從靜態(tài)來看，服裝制品和紡織品仍然具有較強的競爭力，單純從出口方面來看這種競爭力更顯突出；第二，從發(fā)展趨勢來看，紡織品國際競爭力上升的趨勢也明顯緩滯；第三，以越南、印度、柬埔寨等為代表的發(fā)展中國家已經(jīng)成為中國強有力的競爭對手。

天眼查專業(yè)版數(shù)據(jù)顯示，目前，我國從事紡織、紡織服裝、服飾的制造業(yè)企業(yè)（以下簡稱“紡織相關(guān)企業(yè)”）超132萬家。其中超7成的相關(guān)企業(yè)注冊資本在100萬以下，6成以上的相關(guān)企業(yè)為個體工商戶。

地域分布看，浙江省紡織相關(guān)企業(yè)數(shù)量最多，約22.4萬家，占比近17%；江蘇省位列第二，約有20.4萬家相關(guān)企業(yè)，占比達(dá)到15.4%；此外，廣東、山東紡織相關(guān)企業(yè)數(shù)量也均超過10萬家。

天眼查專業(yè)版數(shù)據(jù)顯示，2015年以來，紡織相關(guān)企業(yè)年度注冊數(shù)量一直在14萬家以上（全部企業(yè)狀態(tài)）。截至2020年11月24日，以工商登記為準(zhǔn)，今年我國已新增超過15萬家紡織相關(guān)企業(yè)，相比去年同期提升15.75%。

重工方面，訂單增量也十分可觀。

根據(jù)全球權(quán)威航運造船機構(gòu)公布的數(shù)據(jù)，今年前三季度中國造船新接訂單量占全球市場份額的58.3%，船廠手中的訂單也占到全球份額的48.3%，幾乎拿下全球半數(shù)訂單，位居全球第一。

記者查閱天眼查專業(yè)版發(fā)現(xiàn)，船舶制造相關(guān)企業(yè)年注冊量逐年攀升，今年增長再提速。目前，我國在業(yè)、存續(xù)、遷入、遷出狀態(tài)的船舶制造業(yè)企業(yè)共有逾3.68萬家。其中，2019年新增相關(guān)企業(yè)（全部企業(yè)狀態(tài)）近4000家，今年截至12月14日全國共新增相關(guān)企業(yè)逾4500家。

此外，隨著國內(nèi)經(jīng)濟加速恢復(fù)，購車需求加大。

天眼查專業(yè)版數(shù)據(jù)顯示，我國目前在業(yè)、存續(xù)、遷入、遷出狀態(tài)的汽車制造業(yè)企業(yè)共有逾37.7萬家。其中，2019年前11個月新增相關(guān)企業(yè)（全部企業(yè)狀態(tài)）約3.2萬家，今年前11個月新增注冊約3.5萬家，同比增長9.36%。

從地域分布來看，浙江省以擁有逾7.3萬家相關(guān)企業(yè)位居榜首，占全國數(shù)量的19.52%。其次為江蘇省、山東省，分別擁有約5.4萬、4萬家相關(guān)企業(yè)。

制造業(yè)投資同步復(fù)蘇

從行業(yè)總體來看，疫情對于制造業(yè)企業(yè)注冊量影響并不明顯，且隨著行業(yè)的復(fù)蘇，相關(guān)投資也同步增長。

天眼查專業(yè)版數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月7日，我國今年新增制造業(yè)企業(yè)（全部企業(yè)狀態(tài)）超過105萬家，而2019年全年新增制造業(yè)企業(yè)數(shù)量為110萬余家。

我國目前在業(yè)、存續(xù)、遷入、遷出狀態(tài)的制造業(yè)企業(yè)數(shù)量約有995萬家。地域分布情況方面，廣東省、浙江省、江蘇省、山東省占比較大，分別為14.03%、11.73%、11.29%、10.04%。

隨著制造業(yè)復(fù)蘇，相關(guān)投資逐步恢復(fù)。

中信期貨統(tǒng)計分析，三大投資中，制造業(yè)投資的占比約為30%，基建投資占比約28%，房地產(chǎn)投資占比約為22%。今年在疫情的沖擊下，制造業(yè)投資受到的影響最大，而基建以及房地產(chǎn)成為了對沖的手段。隨著經(jīng)濟的恢復(fù)，制造業(yè)投資將開始接棒，而基建作為逆周期調(diào)節(jié)的主要抓手，此前的高速增長將會趨緩。

制造業(yè)投資逐步恢復(fù)。1~10月份，制造業(yè)投資同比下降5.3%，降幅比前三季度收窄1.2個百分點。其中，裝備制造業(yè)投資降幅收窄1.0個百分點；消費品制造業(yè)投資降幅收窄1.4個百分點。后期國內(nèi)外的短期供需錯配將繼續(xù)支撐制造業(yè)景氣度。

國家統(tǒng)計局12月9日公布的數(shù)據(jù)顯示，今年11月份，全國居民消費價格同比下降0.5%。這是時隔11年后，CPI再現(xiàn)負(fù)增長。11月份PPI同比下降1.5%，降幅收窄，工業(yè)部門開工率和盈利狀況逐步改善。

對此中信證券研報稱，因此CPI通縮并不意味著國內(nèi)基本面的走弱，同時考慮到是食品供給端擾動造成的影響，短期貨幣政策或不會因此作出調(diào)整。PPI負(fù)增長繼續(xù)收窄，大宗商品價格環(huán)比普遍顯著上漲，持續(xù)看好未來一段時間工業(yè)品價格的上漲趨勢，預(yù)計明年一季度PPI同比可能會轉(zhuǎn)正，明年制造業(yè)投資有望迎來內(nèi)生性上行。

行業(yè)升級，智能制造趨勢凸顯

隨著全球產(chǎn)業(yè)鏈布局和貿(mào)易格局調(diào)整，中國制造業(yè)發(fā)展進(jìn)入從規(guī)模增長向質(zhì)量提升的重要階段。

開源證券策略首席分析師牟一凌認(rèn)為，全球經(jīng)濟供需錯配有望貫穿于2021年，中國制造業(yè)經(jīng)歷了10年供給調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級后，將迎來歷史性機遇時刻。

天眼查專業(yè)版數(shù)據(jù)統(tǒng)計，我國目前在業(yè)、存續(xù)、遷入、遷出狀態(tài)的智能制造相關(guān)企業(yè)逾16.8萬家。從地域分布來看，廣東省以約4萬家位居榜首，占全國數(shù)量的24.23%。其次為江蘇省、浙江省，分別擁有約3.4萬家、1.9萬家。

自2014年起，我國智能制造企業(yè)注冊量逐年遞增，尤其在2020年。天眼查專業(yè)版數(shù)據(jù)顯示，2019年新增相關(guān)企業(yè)（全部企業(yè)狀態(tài)）近2萬家，今年截至12月14日全國共新增相關(guān)企業(yè)逾2.5萬家。

隨著數(shù)字技術(shù)與制造業(yè)加速融合，智能制造成為制造業(yè)轉(zhuǎn)型的大趨勢。

中德制造業(yè)大學(xué)執(zhí)行校長劉全偉認(rèn)為，盡管現(xiàn)在虛擬經(jīng)濟發(fā)展很快，占的份額也在逐漸的擴大，但制造業(yè)仍是中國發(fā)展的基本盤。劉全偉認(rèn)為，制造業(yè)發(fā)展也分很多階段，其中擁抱互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，擁抱數(shù)字技術(shù)必不可少，通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和數(shù)字技術(shù)對傳統(tǒng)的制造業(yè)進(jìn)行改造，是社會、科技發(fā)展的必然趨勢。

天眼查專業(yè)版數(shù)據(jù)顯示，近十年以來，我國機器人相關(guān)企業(yè)（全部企業(yè)狀態(tài)）的年新增數(shù)量持續(xù)增長，2015年-2020年，相關(guān)企業(yè)的注冊增速連續(xù)四年保持在40%左右。截至目前，天眼查專業(yè)版數(shù)據(jù)顯示，我國今年新增機器人相關(guān)企業(yè)數(shù)量超過6.6萬家，年注冊增速高達(dá)41.87%。

德勤一份報告指出，疫情直接沖擊中國外向經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)，同時加速出清部分中小企業(yè)和落后產(chǎn)能。在這樣的趨勢影響下，中國制造業(yè)可以考慮重點圍繞提升產(chǎn)業(yè)鏈安全、打造供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。如制造業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化一直在進(jìn)行，疫情加速了這一進(jìn)程。受疫情全球蔓延影響，出口企業(yè)訂單滑落，企業(yè)可利用新技術(shù)開發(fā)國內(nèi)市場。同時疫情迫使部分中小企業(yè)和落后產(chǎn)能退出市場，為領(lǐng)先企業(yè)提供整合市場、擴大市場份額的機會。

上述德勤報告還認(rèn)為數(shù)字技術(shù)也賦予傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)大量發(fā)展空間，疫情倒逼和生存壓力讓許多企業(yè)意識到數(shù)字化轉(zhuǎn)型的緊迫性和必要性——數(shù)字技術(shù)對企業(yè)而言不只是錦上添花，而是關(guān)系到行業(yè)和企業(yè)生存的必然選擇，因此新技術(shù)應(yīng)用范圍加快拓展。如傳統(tǒng)家電制造企業(yè)應(yīng)用5G為其以訂單驅(qū)動的柔性生產(chǎn)提供必要的通信網(wǎng)絡(luò)支持。