碳中和背景下，鋼鐵行業或面臨新一輪供給側結構性改革。

鋼鐵行業是我國實現“碳中和”目標的重要嚴管領域之一。工信部繼2020年12月29日指出堅決壓縮粗鋼產量之后，2021年2月8日工信部進一步指出要“研究制定去產量工作方案，實行產能產量雙控政策，確保2021年全國粗鋼產量同比下降。

開源證券指出，在碳中和大背景下，鋼鐵作為大氣污染防治的重點行業面臨著巨大壓力，后期或有更嚴格、更細化的政策文件出臺。

河北推動重點行業超低排放改造

河北作為鋼鐵大省，近日出臺一系列措施，以推動綠色低碳發展。

根據河北省委省政府發布的《河北省深入實施大氣污染綜合治理十條措施》，今年，河北將開展重點行業和重點產品資源效率、能源消耗對標提升行動，倒逼企業轉型升級和技術改造。加強鋼鐵、電力等重點行業有組織、無組織、清潔運輸等全面超低排放改造。同時，強化臭氧污染協同控制，加強重點區域、重點時段、重點領域、重點行業治理。

鋼鐵行業CO2排放量較高的地區均為鋼廠集中的地區，根據興業證券統計顯示，河北省鋼鐵碳排放占比為23.2%，位居全國第一。

添翼數字經濟智庫高級研究員吳婉瑩對《證券日報》記者表示：“河北省提出的深入實施大氣污染綜合治理十條措施主要從嚴控煤炭消費和污染物排放量、強化清潔能源替代力度、完善綠色出行配套設施建設、以及提升精細化管理水平等方面提出了各項具體要求。這既符合高效推行碳中和需要做到降低煤炭需求、加快生態創新和完善社會治理體系的三項重點舉措，也貼合河北省污染物排量和能源消耗量雙高、產業結構偏重、能源和交通運輸結構不盡完善的實際現狀，為推動綠色低碳發展的工作打下了良好的基礎。”

唐山鋼鐵企業限產再升級

“碳中和”政策對鋼鐵行業影響持續顯現，近日，唐山市對鋼鐵企業限產再升級。

3月19日，唐山市政府發布了《鋼鐵行業企業限產減排措施的通知》草案，要求在3月20日0時至12月31日24時，對全市全流程鋼鐵企業（除首鋼遷安、首鋼京唐）實施限產30%、50%的減排措施。

通知要求唐山松汀鋼鐵有限公司、唐山中厚板材有限公司、河北鑫達鋼鐵集團有限公司、唐山不銹鋼有限責任公司、唐山市春興特種鋼有限公司、唐山金馬鋼鐵集團有限公司、唐山東華鋼鐵企業集團有限公司（含凱恒）等7家鋼鐵企業，3月20日至6月30日執行限產50%的減排措施；7月1日至12月31日執行限產30%的減排措施。其余16家鋼鐵企業，3月20日至12月31日執行限產30%的減排措施。

吳婉瑩表示，唐山市政府此項措施一方面有利于直接降低煤炭消耗量和污染物排量，另一方面也間接敦促相關企業加快開發清潔能源替代和提高污染物治理水平，對唐山市落實2021年大氣污染綜合治理任務，完成退出污染城市后十名的目標奠定了良好基礎。

唐山是我國鋼鐵生產重鎮，唐山市統計局數據顯示，2020年，唐山市生鐵產量為1.33億噸，同比增加8.3%；粗鋼產量為1.44億噸，同比增加5.2%；鋼材產量為1.68億噸，同比增加11%。

太平洋證券在研報中指出，此次限產，據mysteel測算，3月20日至6月30日期間，將影響（唐山地區）鐵水產量10.6萬噸/天，7月1日至12月31日，將影響鐵水產量9.2萬噸/天，理論影響全年鐵水產能2780萬噸，按日常80%的產能利用率測算，實際或影響鐵水產量約2223萬噸，鐵礦石需求減少約3557萬噸，焦炭需求減少約1000萬噸。

深度科技研究院院長張孝榮對《證券日報》記者表示，行政強制壓產為行業筑起一道利潤護城河，“低碳”將是鋼鐵公司提升競爭力的關鍵。目前，行業存在兩大變局因素，一是供應產能短期縮水，大型鋼鐵企業有望抓住這個機會快速轉型，一些老舊小不符合趨勢的鋼鐵企業會被淘汰。二是市場需求開始復蘇，在整體宏觀經濟復蘇的驅動下，制造業海內外出現共振上行趨勢，建材需求慢慢復蘇。在產能縮水，需求恢復的前提下，碳達峰大背景約束有望帶來超預期收縮。鋼鐵行業將會出現較大供需缺口，行業利潤中樞有望顯著提升。