硅料價格一漲再漲 下游開工率引發擔憂

在最近幾周時間里，硅料價格幾乎一周上一個新的臺階，28萬元/噸、29萬元/噸，再到上周五觸及30萬元/噸，這一價格水平創下了近10年新高，市場人士驚呼：“擁硅為王”的時代又回來了!

而去年，由于硅料價格持續上漲，曾出現硅片、電池、組件等環節開工率大幅下調的情況。如今，相似的一幕再度出現，市場也開始傳聞下游開工率大面積下調。真相究竟如何，向多家企業求證后發現，目前一線企業所需硅料比較有保障，開工率受影響不大。不過，出海能力不強的廠商開工率受到較大影響。

硅料價格創近10年新高

根據中國有色金屬工業協會硅業分會的數據，上周，國內單晶復投料價格區間在28.8萬元/噸-30萬元/噸，成交均價為29.16萬元/噸，周環比漲幅為1.85%;單晶致密料價格區間在28.6萬元/噸-29.8萬元/噸，成交均價為28.96萬元/噸，周環比漲幅為1.90%。當前，國內的硅料價格已創近10年新高。

硅業分會表示，本周硅料市場仍處于供應極度短缺的局面，各硅料企業訂單尚未執行完畢就被要求新簽訂單鎖量，被催單交貨的情況只增不減。硅業分會還指出，受硅料企業突發檢修影響，個別硅片企業出現大量供應缺口，同期進口硅料受船期影響，補量不及預期，導致市場上搶簽超簽硅料訂單的情況明顯增多;同時，硅片價格的上漲幅度，在覆蓋其原料成本上漲幅度的基礎上尚有富余，也支撐了下游對硅料價格漲勢的接受度。

數據顯示，根據各企業最新排產計劃，預計7月份國內多晶硅產量約5.8萬噸，環比凈減3200噸左右，產量有所減少的企業包括新疆協鑫、東方希望、天宏瑞科等，減量共計約6700噸，同期國內4家企業擴產產能少量釋放，包括協鑫科技、包頭新特、云南通威、亞洲硅業，加之個別企業產出正常波動，增量共計約3500噸。

硅業分會表示，7月份，國內6.5萬噸左右硅料供應(包括進口)，只能夠滿足24.5GW左右硅片產出，與目前硅片已具備投產條件產能所對應的硅料需求相比，存在大量缺口，預計7月份多晶硅價格將繼續維持上漲走勢。

根據硅業分會的判斷，8月份國內有檢修計劃的多晶硅企業仍有5家，但同期擴產產能釋放增量大于檢修影響量，國內產量環比有所增加，預計8月份國內多晶硅供應短缺情況將有所緩解。晶科能源則表示，預計硅料價格在四季度才有望回到合理區間。

下游龍頭企業已先后調價

作為硅料的直接下游，上月底，TCL中環和隆基綠能兩家硅片龍頭企業已經先后調價。據悉，兩家龍頭硅片企業價格官宣落定后，市場上其他硅片企業也隨之調漲了相應尺寸的硅片報價。

咨詢機構PV Infolink指出，受制于原料供應緊缺和生產運行的基本要求，目前拉晶環節對于調漲后的硅料價格暫時接受度正常，同時硅片價格的快速調漲已經提前針對原料價格的上漲預期進行映射。至此，單晶硅片環節主流價格的基調暫時塵埃落定，原本彌漫在市場上的觀望和微妙的氛圍逐步消散，二三線硅片企業價格也基本跟隨和靠近龍頭企業的價格區間下限。

硅料的持續上漲讓市場開始擔憂下游開工率不足的情況。一家頭部硅料廠商人士指出，下游開工率降低主要原因還是產能不匹配，下游產能規模龐大而原料不足，硅料價格上漲僅僅是上下游供需不匹配的一種表現。

從光伏各環節擴產周期來看，硅片、電池、組件等環節更容易快速擴張，而硅料環節本質上屬于化工原料，投資規模大、安全性要求高，擴產速度遠遠不如下游環節。加之這兩年的行業擴產主要集中在下游環節，造成了上下游產能不匹配的問題。晶科能源表示，一線企業硅料供應比較有保障，截至目前，該公司各環節供應及生產正常，保持高開工率。對于傳聞行業大幅下調開工率的情況，一家龍頭硅片企業人士并不認可，“關注到了這類傳聞，后來業內有人辟謠，我們也沒有聽說下調開工率的信息”。

電池、組件開工率變化有待觀察

硅業分會的數據還是表明了一些微妙的變化。最新數據顯示，上周兩家一線企業開工率降至70%和80%，一體化企業開工率維持在80%-100%之間，其余企業開工率維持在70%-80%之間。一周前，兩家一線企業開工率分別為75%和80%。

上游價格大漲之際，電池、組件等下游環節也紛紛調價，終端能否接受現在的價格以及是否會影響新建項目的進度都是業內關注的話題。“正在博弈，現在來看，終端需求對價格的敏感度沒那么高。”一位頭部廠商人士說，組件價格上漲可能會對大型地面電站造成影響，但分布式電站受影響程度不大。

事實上，不止一位業內人士提到海外市場光伏需求的問題。“海外能源價格高，對組件價格的承受力不太一樣。在當前價格上漲的背景下，不具備出海能力的組件廠商壓力肯定是很大的。”一位垂直一體化龍頭廠商人士說。據悉，6月光伏出口數據將在本周出爐，市場的預判比較樂觀。

值得注意的是，PV Infolink也提供了關于行業開工情況的觀察。該機構指出，在硅片取得愈加不易的背景下，已有電池廠擔憂不能采購充足硅片，若屆時買不夠硅片，勢必會導致電池廠下調開工;另外，組件廠家在7月開工情況出現分化，一線組件廠家并無下調開工率的傾向，然而在7月初有不少中小組件廠家率先放假。