1.3月全國乘用車市場回顧

零售：3月1-31日，乘用車市場零售168.7萬輛，同比增長6.0%，環比增長52.8%；1-3月累計零售482.9萬輛，同比增長13.1%。

2024年一季度車市零售基本實現預期中的開門紅走勢，3月同、環比均高增長的重要原因是春節因素帶來的節后消費恢復。春節后的價格戰迅速升溫，隨之形成明顯消費觀望現象，加之對部分新車的關注以及對以舊換新政策的預期，3月車市呈現慢熱型啟動。

國家層面針對汽車行業的政策指引頻出，旨在進一步穩定和擴大汽車消費。商務部推動“百城聯動”汽車節和“千縣萬鎮”新能源汽車消費季活動效果顯現，多地促消費政策持續發力，與企業促銷合力對年初車市構成穩定的支撐，而以舊換新政策也引發強烈的消費期待。

3月自主品牌零售93萬輛，同比增長19%，環比增長51%。當月自主品牌國內零售份額為54.8%，同比增長6個百分點；2024年自主品牌累計份額55%，相對于去年同期增加5.4個百分點。3月自主品牌批發市場份額59.3%，較去年同期增長6.4個百分點；自主品牌在新能源市場和出口市場獲得明顯增量，頭部傳統車企轉型升級表現優異，比亞迪、奇瑞汽車、吉利汽車、長安汽車等傳統車企品牌份額提升明顯。

3月主流合資品牌零售50萬輛，同比下降8%，環比增長49%。3月的德系品牌零售份額20.4%，同比下降1.5個百分點，日系品牌零售份額13.8%，同比下降2.2個百分點。美系品牌市場零售份額達到8.2%，同比下降1.8個百分點。

3月豪華車零售27萬輛，同比下降3%，環比增長67%。3月的豪華品牌零售份額15.6%，同比下降1.6個百分點，前期持續受芯片供給短缺影響的豪華車缺貨問題已得到大幅改善，但傳統豪華車市場需求并不很強。

出口：今年總體汽車出口延續去年年末強勢增長特征。3月乘用車出口（含整車與CKD）40.6萬輛，同比增長39%，環比增長36%，創出歷史最高月度出口量；1-3月累計出口106.3萬輛，同比增長36%。3月新能源車占出口總量的29.3%，較同期增長5.4個百分點。隨著紅海危機對出口影響下降，3月自主品牌出口達到34.1萬輛，同比增長33%，環比增長37%；合資與豪華品牌出口6.5萬輛，同比增長110%。 

生產：3月乘用車生產219.2萬輛，同比增長5.3%，環比增長77.5%。3月乘用車生產較2018年的歷史同期高點216萬高出3萬輛，創歷史新高。其中豪華品牌生產同比下降2%，環比增長53%；合資品牌生產同比下降16%，環比增長83%；自主品牌生產同比增長21%，環比增長82%。

批發：3月全國乘用車廠商批發218.9萬輛，同比增長10.1%，環比增長68.0%。受市場企穩和出口促進，3月廠商銷量較2018年3月歷史同期高點212萬高7萬輛，創歷史新高。3月自主車企批發129.6萬輛，同比增長23%，環比增長66%。主流合資車企批發58萬輛，同比下降9%，環比增長78%。豪華車批發31萬輛，同比增長6%，環比增長60%。

3月乘用車主力廠商總體表現分化，比亞迪、一汽系、奇瑞汽車、長安系廠商總體較強。3月萬輛以上銷量的乘用車廠商共33家（2月28家，去年同期30家），占整體市場份額96.8%，其中同比增速超100%的有3家，同比增速超10%的有16家，同比負增長的14家。萬輛以上批發量的乘用車廠商環比2月增速超100%的有8家。

庫存：由于春節前廠商和渠道庫存下降劇烈，3月廠商生產恢復，形成了廠商產量持平于批發，而廠商國內批發高于零售10萬輛的補庫存走勢。廠商與渠道從2023年9月份到今年3月總體去庫存21萬輛，廠商渠道庫存壓力大幅緩解，經銷商降庫存的自我保護意識大幅增強。

新能源：3月新能源乘用車生產達到78.8萬輛，同比增長25.2%，環比增長84.9%。3月新能源乘用車批發銷量達到81.0萬輛，同比增長31.1%，環比增長81.3%。3月新能源車市場零售70.9萬輛，同比增長29.5%，環比增長82.5%。3月新能源車出口12.0萬輛，同比增長70.9%，環比增長52.8%。

1) 批發：3月新能源車廠商批發滲透率37%，較2023年3月31%的滲透率提升6個百分點。3月，自主品牌新能源車滲透率51.1%；豪華車中的新能源車滲透率33.6%；而主流合資品牌新能源車滲透率僅有6.1%。

3月純電動批發銷量50.4萬輛，同比增長10.6%，環比增長89.0%；3月真插混總體銷量22.9萬輛，同比增長84%，環比增長92%。3月增程式批發7.6萬輛、同比增長103%，環比增長26%。3月新能源批發結構中：純電動62%、真插混28%、增程式10%，2023年3月為純電動74%、真插混20%、增程式6%。2023年全年新能源批發結構中：純電動69%、真插混23%、增程式8%，增程式有效彌補純電動的續航焦慮，應該屬于純電動的分支。

3月B級電動車銷量16.1萬輛，同比增長16%，環比增長59%，占純電動份額32%。純電動市場的A00+A0級經濟型電動車市場回落，其中A00級批發銷量7.3萬輛，同比增長27%，環比增長59%，占純電動的14%份額，同比增1個百分點；A0級批發銷量13.9萬輛，占純電動的28%份額，同比下降5個百分點；A級電動車11.1萬，占純電動份額22%，同比下降0.1個百分點；各級別電動車銷量分化，消費升級的態勢很好。

3月乘用車批發銷量超兩萬輛的車型有17個（上月5個），比亞迪宋：78,490輛、Model Y：57,586輛、比亞迪秦：40,569輛、比亞迪海鷗：34,830輛、Model 3：31,478輛、比亞迪驅逐艦05：28,964輛、軒逸：28,501輛、瑞虎8：27,259輛、速騰：25,653輛、長安CS75：24,878輛、瑞虎7：22,588輛、比亞迪海豚：21,048輛、比亞迪元：20,996輛、奔馳C級：20,700輛、鋒蘭達：20,189輛、比亞迪漢：20,013輛、朗逸：20,001輛。其中新能源位列總體乘用車車型銷量前6位，燃油車主力車型表現不強。

2）零售：3月新能源車國內零售滲透率41.6%，較去年同期34%的滲透率提升7.6個百分點。3月，自主品牌中的新能源車滲透率63.3%；豪華車中的新能源車滲透率28.4%；而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有7.4%。從月度國內零售份額看，3月主流自主品牌新能源車零售份額62%，同比增長3.4個百分點；合資品牌新能源車份額4.5%，同比下降0.7個百分點；新勢力份額11.6%，同比增長2個百分點；特斯拉份額7.7%，同比下降4.7個點。

3）出口：3月新能源乘用車出口12.0萬輛，同比增長70.9%，環比增長52.8%，占乘用車出口29.7%，較去年同期增長5.6個百分點；其中純電動占比新能源出口的82.3%，A0+A00級純電動出口占自主新能源出口的58%。伴隨著中國新能源車的規模優勢顯現和市場擴張需求，中國制造的新能源產品品牌越來越多地走出國門，在海外的認可度持續提升，雖然近期受到歐洲的一些干擾，但長期看新能源出口市場仍然向好，前景光明。3月廠商出口方面，比亞迪汽車38,434輛、特斯拉中國26,666輛、上汽乘用車18,612輛、奇瑞汽車5,403輛、哪吒汽車4,188輛、華晨寶馬3,196輛、吉利汽車2,989輛、長安汽車2,399輛、廣汽傳祺2,377輛、廣汽埃安2,367輛、長城汽車2,162輛、上汽通用五菱2,028輛、極星汽車1,494輛、智馬達汽車1,413輛、江淮汽車1,322輛、小鵬汽車911輛，其他車企新能源出口也有一定規模。從自主品牌出口的海外市場零售數據監控看，A0級電動車占比近60%，是自主出口絕對主力，上汽等自主品牌在歐洲表現較強，比亞迪在東南亞市場崛起。除了傳統出口車企的靚麗表現，近期新勢力出口也逐步增量，海外市場也有數據開始顯現。

4）車企：3月新能源乘用車企業總體走勢較強，比亞迪純電動與插混雙驅動夯實自主品牌新能源領先地位；以賽力斯汽車、理想汽車、長安汽車、零跑汽車等為代表的增程式電動車表現尤為較強。在產品投放方面，隨著自主車企在新能源路線上的多線并舉，市場基盤持續擴大，廠商新能源月度批發銷量突破萬輛的廠商達到13家（環比增加4家，同比增加2家），占新能源乘用車總量86.7%（上月76.6%，去年同期80.6%）。其中：比亞迪301,631輛、特斯拉中國89,064輛、長安汽車45,381輛、吉利汽車44,791輛、上汽通用五菱34,398輛、理想汽車28,984輛、廣汽埃安27,856輛、賽力斯汽車27004輛、上汽乘用車24,097輛、奇瑞汽車23,740輛、長城汽車21,813輛、零跑汽車14,567輛、蔚來汽車11,866輛。

5）新勢力：3月新勢力零售份額11.6%，同比增加2個百分點；理想汽車、蔚來汽車等新勢力車企銷量同比和環比表現總體仍較強。主流合資品牌中,南北大眾領先，合計新能源車批發17,822輛，占據主流合資純電動48%強份額，大眾堅定的電動化轉型戰略初見成效。其他合資與豪華品牌仍待發力。

6）普混：3月普通混合動力乘用車批發7.21萬輛，同比增長25%，環比增長67%。其中廣汽豐田27,458輛、一汽豐田19,124輛、東風本田7,502輛、東風汽車5,847輛、廣汽本田4,928輛、長安福特3,002輛、吉利汽車1,913輛、廣汽傳祺1,621輛、東風日產591輛，混合動力的自主品牌銷量逐步提升。

2.4月份全國乘用車市場展望

今年4月有22個工作日，相對2023年4月份的20個工作日多了2天。由于“五一”假期的調休因素，對4月車市有很好的增量促進作用。

由于從今年2月春節后開始出現的、持續的一系列車型降價事件和2022年起上市的新能源車型陸續進入產品改款升級階段，此預期加重了觀望心理消費者希望等車市穩定后再購車。隨著近期小米汽車上市和新一輪相關車型價格的進一步調整，且四月份是新車型密集發布期，市場的消費熱情會逐步被激發。

今年的北京車展恢復舉辦，這既是集中展示行業新技術和企業新產品，更是展示品牌新形象的車界盛會，必然引起社會的廣泛關注。此次北京車展的舉辦，疊加各地促消費政策的實施，必將成為推動國內汽車消費的催化劑和觸發點。車展訂單表現將是判斷市場行情冷暖的重要風向標。

在國家促消費和多省市對應的促消費政策的推動下，車展線下活動將全面活躍市場氣氛并將加速聚攏人氣。

今年“五一”的5天長假是駕車出游的好時機，高階輔助駕駛的自駕游體驗更好，近兩年的自駕游持續火爆，出游消費會很好地拉動新購和換購群體的需求增長。

“以舊換新”的促消費政策經歷過去年年底以來的多次會議和明確宣布，消費者對政策的關注度和期待值都很高。2016年以前購車群體的消費能力較強，這次有車族換購群體沒有剛性的時間要求，換購群體的購買時機選擇比較靈活，因此未來“以舊換新”拉動汽車消費的潛力很大。隨著國家“以舊換新”細則政策的即將推出，清明節前兩部門聯合印發《關于調整汽車貸款有關政策的通知》，在汽車金融領域加碼優化流通領域新車和以舊換新的操作指導，反映出當前“促進消費、提振內需”的通盤考慮和細節把握日趨清晰和精準，市場“淘汰更新”和“換購更新”的消費潛力將逐步得到釋放，有益于未來幾個月的車市逐步走強。

3.1-2月汽車行業利潤率4.3%

隨著宏觀組合政策落地顯效，國內消費市場需求持續恢復，工業生產較快增長，疊加春節因素影響下的低基數，規模以上工業企業效益繼續改善。2023年的汽車行業收入100,976億元，同比增長12%；成本87,627億元，增長13%；利潤5,086億元，同比增長5.9%；2023年汽車行業利潤率5.0%，相對于整個工業企業利潤率5.8%的平均水平，汽車行業目前顯示偏低。

根據國家統計局數據，2024年1-2月的汽車行業收入13,715億元，同比增長8%；成本11,991億元，同比增長8%；利潤587億元，同比增長50%。1-2月汽車行業利潤率4.3%，相對于同期整個工業企業利潤率4.7%的平均水平，汽車行業仍然偏低。尤其是相對于2015年時汽車行業利潤率8.7%，目前行業利潤率快速下滑的壓力巨大。

2024年1-2月汽車行業在低基數下的產銷較好，但由于競爭壓力過大，利潤主要來源于出口和高端豪華，其它大部分企業盈利下滑劇烈，部分企業生存壓力加大。當前燃油車業務仍有盈利，但卻是微利，且市場規模萎縮較快；新能源車維持中高速增長，但虧損較大，矛盾與壓力較大。因此中央及各級政府穩定汽車生產，積極推動“以舊換新”穩定燃油車消費，汽車行業總體形勢穩中向好。

4.1-2月中國占世界新能源車份額62%

2024年1-2月份世界汽車銷量達到1,265萬輛，新能源汽車達到190萬輛，新能源車占比15%。其中，2024年1-2月純電動車的汽車占比達到9.8%，而插電混動達到5.2%的比例，而混合動力占到6.4%，油電混動的占比有所提升。受到高基數和各國補貼政策調整的影響， 2024年歐美新能源乘用車開局不強。

由于春節因素和價格戰影響，2024年1-2月中國汽車銷量世界份額32%，其中新能源乘用車占比世界新能源62%，1-2月中國車市在全球市場中表現較平穩。隨著新能源車出口的貢獻，中國車企的世界地位總體提升較明顯，奇瑞汽車、吉利汽車、長安汽車、長城汽車的世界份額均明顯提升。

5.2024年1-2月中國汽車出口83萬輛增長22%

自2021年以來，中國汽車產業鏈韌性較強的優勢充分體現，中國汽車出口市場近三年實現超強增長。2021年中國汽車出口219萬輛，同比增長102%。2023年中國汽車實現出口522萬輛，出口增速56%的持續強增長。2024年1-2月中國汽車實現出口83萬輛，繼續保持出口增速22%的持續強增長，其中中國品牌乘用車出口71萬輛，增長25%。

2024年1-2月中國汽車出口157億美元，出口增速12.6%。2024年1-2月汽車出口均價1.9萬美元，同比2023年的1.9萬美元，基本持平。

2024年1-2月出口新能源車28.5萬輛，同比增長11%；其中新能源乘用車出口28萬輛，同比增長13%，占新能源汽車出口的97%。

中國新能源車向發達國家市場出口呈現高質量發展的良好態勢。2024年整車出口主要是俄羅斯、巴西、土耳其、吉爾吉斯斯坦、阿爾及利亞等市場，前5增量市場的增量貢獻度達69%，其中向俄羅斯出口貢獻巨大。2024年1-2月以色列、澳大利亞、沙特、法國、西班牙等市場下降較大。

中國出口是高質量增長的體現，增長動力主要是天幫忙、地緣變、人努力。首先是天幫忙--中國汽車產業鏈韌性強；其次是地緣變--中國出口的全面發展；其三是人努力--自主品牌企業很努力。

6.2024年1-2月中國汽車進口10萬輛下降3%

中國進口車進口量從2017年的124萬輛持續以年均3-8%左右下行，到2023年僅有80萬輛。2024年1-2月汽車進口10.3萬輛，同比下降3%，進口車下滑趨勢仍在延續。

今年汽車進口結構中的乘用車占到98%的絕對主力地位，其中2024年1-2月進口轎車4.3萬輛、占比43%，進口四驅SUV進口3.2萬輛、占比32%。

隨著中國汽車產業的不斷強大，電動化轉型改變了市場需求結構，燃油車消費需求持續萎縮，進口燃油車需求也出現明顯下降。而新能源車的未列明機動車進口0.6萬輛、占比6%，進口新能源占比持續提升。

從進口國看，2024年1-2進口車增長表現相對較強的是日本、韓國、瑞典、荷蘭等主力國家，尤其是2月日本和韓國等進口車增量很好。2024年1-2進口車下滑表現相對較大的是德國、斯洛伐克、英國、匈牙利、奧地利等歐洲國家，估計受到紅海危機影響干擾較明顯。

近期國際汽車生產回暖，加大進口車增量推動全年恢復消費增長的潛力仍較大。伴隨著國際關系的復雜多變，還是要未雨綢繆保持多渠道的進口模式，維持進口車總量在合理規模上。